Ray Dalio

Wie breit dieses Depot steht

Jeder Block ist eine Position, so breit wie ihr Anteil am gemeldeten Depotwert. Wenige breite Blöcke heissen Überzeugung; ein Kamm aus feinen Zähnen heisst Streuung. Was die Zeile nicht füllt, sind die kleineren Positionen, die in dieser Auswertung nicht stehen.

Die gemeldeten Positionen von Bridgewater Associates, nach Gewicht sortiert

#	Titel	Gewicht	Wert	Seit dem Vorquartal
1	State Str Spdr S&P 500 Etf T	16.30 %	$ 4.0 Mrd.	Aufgestockt +22 %
2	Ishares Tr	9.76 %	$ 2.4 Mrd.	Aufgestockt +12 %
3	NvidiaSemiconductors & Related Devices	3.17 %	$ 774 Mio.	Reduziert −18 %
4	BroadcomSemiconductors & Related Devices	2.04 %	$ 498 Mio.	Reduziert −28 %
5	AmazonRetail-Catalog & Mail-Order Houses	1.98 %	$ 483 Mio.	Reduziert −54 %
6	AlphabetServices-Computer Programming, Data Processing, Etc.	1.94 %	$ 473 Mio.	Reduziert −34 %
7	Lam ResearchSpecial Industry Machinery, NEC	1.67 %	$ 407 Mio.	Reduziert −40 %
8	Vanguard Index Fds	1.29 %	$ 315 Mio.	Aufgestockt +189 %
9	Advanced Micro DevicesSemiconductors & Related Devices	1.28 %	$ 313 Mio.	Reduziert −58 %
10	Ishares Inc	1.15 %	$ 280 Mio.	Reduziert −22 %
11	MicrosoftServices-Prepackaged Software	1.09 %	$ 266 Mio.	Reduziert −34 %
12	NewmontGold and Silver Ores	1.03 %	$ 252 Mio.	Aufgestockt +16 %
13	Applied MatlsSemiconductors & Related Devices	0.86 %	$ 211 Mio.	Reduziert −48 %
14	OracleServices-Prepackaged Software	0.86 %	$ 210 Mio.	Reduziert −10 %
15	Seagate TechnologyComputer Storage Devices	0.79 %	$ 193 Mio.	Reduziert −39 %
16	Johnson & JohnsonPharmaceutical Preparations	0.70 %	$ 170 Mio.	Reduziert −4 %
17	Vanguard Intl Equity Index	0.67 %	$ 164 Mio.	Aufgestockt +1 %
18	GE VernovaElectronic & Other Electrical Equipment (No Computer Equip)	0.59 %	$ 144 Mio.	Reduziert −72 %
19	Union PacRailroads, Line-Haul Operating	0.57 %	$ 140 Mio.	Reduziert −4 %
20	Micron TechnologySemiconductors & Related Devices	0.55 %	$ 135 Mio.	Reduziert −92 %
21	Altria GroupCigarettes	0.51 %	$ 124 Mio.	Aufgestockt +1 %
22	AmphenolElectronic Connectors	0.51 %	$ 123 Mio.	Reduziert −19 %
23	ASMLSpecial Industry Machinery, NEC	0.50 %	$ 123 Mio.	Reduziert −33 %
24	Barrick MngGold and Silver Ores	0.50 %	$ 121 Mio.	Aufgestockt +7 %

Die zweite Zeile ist die Branche, wörtlich und englisch, wie die SEC sie führt. Die Börsenkürzel bleiben in der Datengrundlage erhalten, werden hier aber nicht zusätzlich zum eindeutigen Firmennamen gezeigt.

In welchen Branchen dieses Depot liegt

Eingeteilt nach SIC, der Branchengliederung der US-Börsenaufsicht — derselben, unter der die Meldung geführt wird. Das ist ausdrücklich nicht GICS: Die elf «Sektoren», die man aus Fondsberichten kennt, gehören MSCI und S&P und werden in dieser Auswertung nicht verwendet. SIC ist von 1987, amtlich und gemeinfrei — dafür gröber. Seine oberste Ebene wirft Apple, Coca-Cola und Pfizer in dieselbe Abteilung.

Grundlage sind die 24 gezeigten Positionen: Sie ergeben hier zusammen 100 % und sind 50.3 % des gemeldeten Depotwerts. «Ohne Zuordnung» ist keine Restkategorie und wird nie weggerechnet: Zu diesen 5 Positionen führt die SEC keinen SIC-Code. Dafür gibt es zwei Gründe, und welcher hier zutrifft, sagt die Meldung nicht: Hinter dem Namen steht keine Firma, sondern ein ETF — der hat keine Branche —, oder der gemeldete Name zeigt nicht eindeutig auf eine Firma im Verzeichnis. Hier sind das 58.0 % des Gezeigten. Ein Balken ohne dieses Stück sähe aufgeräumter aus und behauptete eine Aufteilung, die die Meldung nicht hergibt.

Was sich seit Q1 2026 geändert hat

Nicht die Zahl der Zeilen zählt, sondern das Gewicht dahinter: Ein Fonds, der zehn Kleinstpositionen antastet, hat nichts entschieden.

• 30.1 %des Depots aufgestockt(7 Positionen)
• 20.3 %des Depots reduziert(17 Positionen)

Ganz verkauft: Cisco, Ase Technology, Coreweave, Primoris Svcs, Brookfield, Applied Optoelectronics, Palantir Technologies, Nebius Group N.V.. Diese Titel standen in der Vormeldung und stehen in dieser nicht mehr.

«Aufgestockt» und «reduziert» beziehen sich auf die Stückzahl, nicht auf den Wert: Ein Kurs, der steigt, macht aus einer Position keine grössere Überzeugung. Der Prozentsatz daneben ist die Veränderung der Stückzahl.

Und in meinem Depot?

5 Titel liegen in beiden Depots. Vergleichbar ist daran das Gewicht, nicht der Betrag: Mein Depot hat keinen — und bekommt keinen. Wer 8 % seines Depots in einen Titel legt, meint es ernst, unabhängig davon, wie viel 8 % sind.

Zugeordnet wird über den Firmennamen, nicht über eine Kennnummer: Die Nummern aus der Meldung (CUSIP) sind lizenziert und stehen deshalb nicht auf dieser Seite. Zwei Titel finden nur zusammen, wenn ihr Name nach Abzug der Rechtsform gleich ist — das lässt eher eine Übereinstimmung aus, als eine zu erfinden.

Was hier bewusst nicht steht

• Keine Rendite. Ein 13F nennt keinen Einstandspreis. Was man daraus rechnen kann, ist die Kursentwicklung der heute gehaltenen Titel — und die schmeichelt jedem Fonds, weil ein gerade gekaufter Gewinner rückwirkend voll mitzählt.
• Keine Kurse. Die gibt es nur aus lizenzierten Quellen. Diese Seite trägt ausschliesslich, was amtlich und gemeinfrei ist — deshalb steht hier auch keine einzige Kurszahl.
• Keine GICS-Sektoren. Die elf Sektoren, die ein Anleger wiedererkennt, gehören MSCI und S&P. Was oben steht, ist die amtliche SIC-Einteilung der SEC: gröber, dafür aus derselben Hand wie die Meldung. Die beiden sehen sich ähnlich und sind es nicht — «Verarbeitendes Gewerbe» ist kein Sektor.
• Keine Kennnummern. Die Meldung nennt CUSIP; die Nummern sind lizenziert und werden hier weder gezeigt noch gespeichert. Das Börsenkürzel daneben ist etwas anderes: Es kommt aus dem eigenen, gemeinfreien Verzeichnis der SEC.

Die App zeigt zu diesen Fonds zusätzlich eine Rendite-Näherung und den Abgleich mit dem eigenen importierten Depot — dort laufen die Abfragen auf dem eigenen Gerät und mit dem eigenen Schlüssel. Was die App sonst noch kann.