Stephen Mandel

Wie breit dieses Depot steht

Jeder Block ist eine Position, so breit wie ihr Anteil am gemeldeten Depotwert. Wenige breite Blöcke heissen Überzeugung; ein Kamm aus feinen Zähnen heisst Streuung. Was die Zeile nicht füllt, sind die kleineren Positionen, die in dieser Auswertung nicht stehen.

Die gemeldeten Positionen von Lone Pine Capital, nach Gewicht sortiert

#	Titel	Gewicht	Wert	Seit dem Vorquartal
1	Nebius Group N.V.Services-Computer Programming, Data Processing, Etc.	7.19 %	$ 1.2 Mrd.	Neu
2	ASMLSpecial Industry Machinery, NEC	6.92 %	$ 1.1 Mrd.	Reduziert −13 %
3	Seagate TechnologyComputer Storage Devices	5.90 %	$ 965 Mio.	Neu
4	Home DepotRetail-Lumber & Other Building Materials Dealers	5.61 %	$ 918 Mio.	Neu
5	Applied MatlsSemiconductors & Related Devices	5.34 %	$ 873 Mio.	Neu
6	MedlineSurgical & Medical Instruments & Apparatus	5.06 %	$ 827 Mio.	Aufgestockt +78 %
7	LindeIndustrial Inorganic Chemicals	4.94 %	$ 809 Mio.	Neu
8	TeradyneInstruments For Meas & Testing of Electricity & Elec Signals	4.42 %	$ 722 Mio.	Reduziert −20 %
9	CorningDrawing & Insulating of Nonferrous Wire	4.26 %	$ 697 Mio.	Reduziert −27 %
10	CarvanaRetail-Auto Dealers & Gasoline Stations	4.23 %	$ 692 Mio.	Aufgestockt +500 %
11	Hut 8Finance Services	4.07 %	$ 666 Mio.	Reduziert −5 %
12	Performance Food GroupWholesale-Groceries, General Line	4.00 %	$ 654 Mio.	Aufgestockt +47 %
13	NuFinance Services	3.86 %	$ 631 Mio.	Aufgestockt +24 %
14	TerawulfFinance Services	3.65 %	$ 596 Mio.	Aufgestockt +21 %
15	Carpenter TechnologySteel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens)	3.63 %	$ 594 Mio.	Reduziert −47 %
16	MastecWater, Sewer, Pipeline, Comm & Power Line Construction	3.42 %	$ 560 Mio.	Reduziert −12 %
17	ApplovinServices-Computer Programming, Data Processing, Etc.	3.28 %	$ 537 Mio.	Reduziert −29 %
18	Ttm TechnologiesPrinted Circuit Boards	3.13 %	$ 512 Mio.	Neu
19	Sterling InfrastructureHeavy Construction Other Than Bldg Const - Contractors	3.13 %	$ 512 Mio.	Neu
20	US FoodsWholesale-Groceries & Related Products	3.07 %	$ 503 Mio.	Aufgestockt +30 %
21	OnRubber & Plastics Footwear	2.88 %	$ 470 Mio.	Neu
22	Lpl FinlSecurity & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services	2.10 %	$ 343 Mio.	Reduziert −41 %
23	ArganConstruction - Special Trade Contractors	1.80 %	$ 294 Mio.	Reduziert −6 %
24	Bitdeer Technologies GroupFinance Services	0.68 %	$ 111 Mio.	Neu
25	SharonaiServices-Computer Processing & Data Preparation	0.63 %	$ 102 Mio.	Neu

Die zweite Zeile ist die Branche, wörtlich und englisch, wie die SEC sie führt. Die Börsenkürzel bleiben in der Datengrundlage erhalten, werden hier aber nicht zusätzlich zum eindeutigen Firmennamen gezeigt.

In welchen Branchen dieses Depot liegt

Eingeteilt nach SIC, der Branchengliederung der US-Börsenaufsicht — derselben, unter der die Meldung geführt wird. Das ist ausdrücklich nicht GICS: Die elf «Sektoren», die man aus Fondsberichten kennt, gehören MSCI und S&P und werden in dieser Auswertung nicht verwendet. SIC ist von 1987, amtlich und gemeinfrei — dafür gröber. Seine oberste Ebene wirft Apple, Coca-Cola und Pfizer in dieselbe Abteilung.

Grundlage sind die 25 gezeigten Positionen: Sie ergeben hier zusammen 100 % und sind 97.2 % des gemeldeten Depotwerts. Zu jeder gezeigten Position führt die SEC einen SIC-Code; die Gruppe «Ohne Zuordnung», die bei anderen Fonds dieser Seite dazugehört, entfällt hier — sie ist nicht weggelassen, sondern leer.

Was sich seit Q1 2026 geändert hat

Nicht die Zahl der Zeilen zählt, sondern das Gewicht dahinter: Ein Fonds, der zehn Kleinstpositionen antastet, hat nichts entschieden.

• 39.4 %des Depots neu aufgebaut(10 Positionen)
• 23.9 %des Depots aufgestockt(6 Positionen)
• 33.9 %des Depots reduziert(9 Positionen)

Neu im Depot: Nebius Group N.V. (7.2 %), Seagate Technology (5.9 %), Home Depot (5.6 %), Applied Matls (5.3 %), Linde (4.9 %), Ttm Technologies (3.1 %), Sterling Infrastructure (3.1 %), On (2.9 %), Bitdeer Technologies Group (0.7 %), Sharonai (0.6 %).

Ganz verkauft: Vistra, Talen Energy, Clean Harbors, Tenet Healthcare, Capital One Finl, Entegris, Ciena, Vulcan Matls. Diese Titel standen in der Vormeldung und stehen in dieser nicht mehr.

«Aufgestockt» und «reduziert» beziehen sich auf die Stückzahl, nicht auf den Wert: Ein Kurs, der steigt, macht aus einer Position keine grössere Überzeugung. Der Prozentsatz daneben ist die Veränderung der Stückzahl.

Und in meinem Depot?

Ein Titel liegt in beiden Depots. Vergleichbar ist daran das Gewicht, nicht der Betrag: Mein Depot hat keinen — und bekommt keinen. Wer 8 % seines Depots in einen Titel legt, meint es ernst, unabhängig davon, wie viel 8 % sind.

Zugeordnet wird über den Firmennamen, nicht über eine Kennnummer: Die Nummern aus der Meldung (CUSIP) sind lizenziert und stehen deshalb nicht auf dieser Seite. Zwei Titel finden nur zusammen, wenn ihr Name nach Abzug der Rechtsform gleich ist — das lässt eher eine Übereinstimmung aus, als eine zu erfinden.

Was hier bewusst nicht steht

• Keine Rendite. Ein 13F nennt keinen Einstandspreis. Was man daraus rechnen kann, ist die Kursentwicklung der heute gehaltenen Titel — und die schmeichelt jedem Fonds, weil ein gerade gekaufter Gewinner rückwirkend voll mitzählt.
• Keine Kurse. Die gibt es nur aus lizenzierten Quellen. Diese Seite trägt ausschliesslich, was amtlich und gemeinfrei ist — deshalb steht hier auch keine einzige Kurszahl.
• Keine GICS-Sektoren. Die elf Sektoren, die ein Anleger wiedererkennt, gehören MSCI und S&P. Was oben steht, ist die amtliche SIC-Einteilung der SEC: gröber, dafür aus derselben Hand wie die Meldung. Die beiden sehen sich ähnlich und sind es nicht — «Verarbeitendes Gewerbe» ist kein Sektor.
• Keine Kennnummern. Die Meldung nennt CUSIP; die Nummern sind lizenziert und werden hier weder gezeigt noch gespeichert. Das Börsenkürzel daneben ist etwas anderes: Es kommt aus dem eigenen, gemeinfreien Verzeichnis der SEC.

Die App zeigt zu diesen Fonds zusätzlich eine Rendite-Näherung und den Abgleich mit dem eigenen importierten Depot — dort laufen die Abfragen auf dem eigenen Gerät und mit dem eigenen Schlüssel. Was die App sonst noch kann.